Cálculos Financieros Hoteleros y de Restaurante: BEP, EBITDA y Cash Flow

Posted on Jan 26, 2026 in Finance

Cuadro de Premisas

  • 1 – Days
  • 2 – Available rooms per month o puede ser directamente 365 dependiendo de cómo lo desglose = Número de rooms * days
  • 3 – %OCC
  • 4 – Rooms sold = Available rooms * OCC
  • 5 – ADR → Si no me lo da es = ingreso por hab / hab vendidas
  • 6 – Room Revenue = ADR * Rooms sold
  • 7 – Additional revenues / incomes = Room revenue * el porcentaje de other income o sales
  • 8 – Total Revenues / incomes = Add. revenues + Room revenue

Cálculo de los Costes Variables

Ahora se calculan los total variable costs:

  • SUMA 1 – Utilities = utilities * rooms sold (si calculo el unit VC lo pongo tal cual, ej. 9€, no hago la operación de utilities y luego calculo el unit VC sumando utilities y laundry)
  • SUMA 2 – Laundry = Laundry * Rooms sold (”    “)
  • SUMA 3 – Comisiones (si las hay) = Commissions % * Rooms revenue
  • SUMA 4 – Total Variable Cost = Utilities + Laundry + Commissions (en caso de haber calculado el unit VC = Unit VC * Rooms sold)
  • 5 – Contribution Margin = Total Revenues – Total VC | TOT = TOT.Rev – TOT VC
  • 6 – %CM over sales = Contribution Margin / Total Revenues | TOT = Tot CM / Tot Rev

Costes Fijos

  • SUMA 1 – Labour o Salaries = lo que te dé el profesor si es desglosado por mes o si no = Labour * 12 (month)
  • SUMA 2 – Other Operating Costs (OOC) = ”        “
  • SUMA 3 – Advertising (promo / publi), no siempre lo da y si lo da te lo da tal cual
  • SUMA 4 – Total Fixed Costs = Labour cost + OOC + Advertising (solo si lo da)
  • 5 – EBITDAR = CM – Total FC | TOT = Tot CM – Tot FC
  • 6 – %EBITDAR = EBITDAR / Total Revenues | TOT = Tot EBITDAR / Tot Rev

Rent y EBITDA

  • SUMA 1 – Rent = Hay veces que te lo da y otras te da un número y al lado pone per month y sería = 30.000 * 12
  • SUMA 2 – EBITDA = EBITDAR – Rent
  • 3 – %EBITDA over sales = EBITDA / Total Revenues | TOT = Tot EBITDA / Tot Rev

De EBITDA a Beneficio Neto (parte contable)

  • SUMA 1 – Depreciation = suele ser el porcentaje que da por el número que da entre 12 porque pone yearly. Ej: 10% * 1.500.000 / 12
  • 2 – EBIT = EBITDA – Depreciation | TOT = Tot EBITDA – Tot. Depr.
  • 3 – % EBIT = EBIT / Total Revenues | TOT = Tot EBIT / Tot Rev

*Hay veces que pone “furniture depreciation” y se hace el número que da entre los años que ponga. También puede dar PPE Depr. y se calcula el número que da * el porcentaje entre (/) los años que da. Esto se calcularía primero, luego el IT Depr., luego el Total Depr. que sería la suma de los dos anteriores y entonces el EBIT se calcula = EBITDA – Total Depr.

Ingresos y gastos financieros

  • SUMA 1 – Financial income (Bank income) = Bank income (el número) * el % y si pone yearly /. Ej: num. * % / 12
  • SUMA 2 – Financial expenses (Loan’s interests) = el número que da el profesor tal cual. Y si no está desglosado por meses (*12). Ej: 700 * 12
  • SUMA 3 – EBT = EBIT – Financial expenses + Financial income
  • 4 – %EBT = EBT / Total Revenues | TOT = Tot EBT / Tot Rev
  • 1 – Corporate taxes = Corporate taxes (%) * EBT | TOT = C.taxes * Tot EBT
  • 2 – NET PROFIT = EBT – Corporate taxes | TOT = Tot EBT – Tot CT
  • 3 – %NP = Net Profit / Total Revenues | TOT = Tot NP / Tot Rev

Cash Flow

  1. NET PROFIT = Copiar y pegar del de arriba
  2. Depreciation = copiar y pegar del de arriba
  3. AR (Accounts Receivable) = en el ejercicio me pondrá average collection term. Ej: 90 días. Por lo que tendré que = Total Rev. Nov + T. Rev Dic + T. Rev Ene. Y en el TOT se pone el del último mes
  4. AR Variation = se resta el AR que toca menos el que te da el profesor. Ej: AR Ene – AR Dic. (Puede dar negativo y 0) | TOT = Último mes AR – el primero que da el profesor
  5. AP (Accounts Payable) = en el ej. pondrá avg. payment term (laundry, utilities). Ej: 60 days = será la suma de dic y ene de laundry y utilities. El TOT se pone el del último mes
  6. AP Variation = se hace lo mismo que en AR Variation = Ene = AP ene – AP dic | TOT = AP Dic 2025 – AP Dic 2024
  7. CF from Operational activities = Net Profit + Depreciation – AR Variation + AP Variation | TOT = T.NP + T.D – T.AR.V + T.AP.V

Actividades de financiación

  • SUMA 1 – New Loan = hay que poner el número en el mes que te digan
  • SUMA 2 – Share Capital = hay que poner el número en el mes que te digan
  • SUMA 3 – Loans Repayment (Principal repay o Loan return) = hay que poner el número que te dan en cada mes cuando dice per month, pero hay que ponerlo en negativo. Ej: -10.500
  • SUMA 4 – Dividends o Shareholders Payback (pero en tabla poner Div) = el número que te dan en el mes que te digan o trimestre… y se pone en negativo. Ej: -20.000
  • 5 – CF from financing act = SUMA(N.L, S.C, L.R, D) | TOT = SUMA el total de los 4

Actividades de inversión

  • SUMA 1 – CAPEX = El número que te den en el mes que digan, en negativo. Ej: -100.000
  • 2 – CF from investing act. = hay que poner lo mismo que en CAPEX

Flujo de caja del ejercicio

  • 1 – CF for the year = CF investing + CF financing + CF operational | TOT = T. CFI + T. CFF + T. CFO
  • 1 – Initial Cash Position (cash) = Se empieza poniendo el que te dan y el siguiente mes el Final Cash Position (No hay TOT)
  • 2 – CF for the year = Se copia y pega del anterior CF for the year
  • 3 – Final Cash Position = Initial Cash position + CF for the year

Punto de Equilibrio: BEP

  • 1 – Total Fixed Cost = (T. Fixed Costs + Rent + Depreciation) | TOT = (T.T FC + T.R + T.D)
  • 2 – Unit Income (o ADR) = Total incomes o revenues / Rooms sold | TOT = T.T.R / T.RS
  • 3 – Unit Variable Cost = Total Variable Costs / Rooms sold | TOT = T.T. VC / T.RS
  • 4 – BEP Qty = Total Fixed Cost / (Unit income – Unit VC) | TOT = T.T.FC / (T.UI – T.UVC)

Si es un restaurante y no un hotel cambia:

  • 1 – FC = FC + Rent + Depreciation
  • 2 – CM = copiar y pegar de la celda CM
  • 3 – Qty = Occupancy * Available seats
  • 4 – Unit CM = CM / Qty
  • 5 – BEP Qty = FC / Unit CM

BEP por ingresos

  • 1 – FC = Copiar y pegar del Total Fixed Cost
  • 2 – %CM = Copiar y pegar de la celda % CM
  • 3 – BEP Revenue (o Am) = FC / %CM | TOT = T.T. FC / T.%CM

Para restaurante es igual:

  • 1 – FC = Copiar y pegar de la celda de Total FC
  • 2 – Total VC = Copiar y pegar de la celda T VC
  • 3 – Rooms Sold (o NRS) = Copiar y pegar de la celda R.S
  • 4 – BEP ADR total income = (FC + Total VC) / NRS | TOT = (T.FC + T.VC) / T.NRS
  • 5 – Additional Income (%) = Lo que te dé el profesor other inc. (5%)
  • 6 – BEP ADR = BEP ADR ttl income / (1 + Add inc.) | TOT = T.BEP ADR ttl / (1 + Add incomes)

Restaurante así:

  • 1 – FC = copiar y pegar de T. FC
  • 2 – VC = copiar y pegar de T. VC
  • 3 – Copiar y pegar de la celda Qty
  • 4 – BEP income (PRICE) = (FC + VC) / Qty

Si el profesor da un porcentaje de Additional income entonces se añade:

  • 5 – Add inc. = poner el % que da
  • 6 – BEP Price = BEP inc / (1 + add inc)